Может показаться, что на устойчивое инвестирование течет стена денег, но исследователи Morningstar предполагают, что такая точка зрения может быть слишком упрощенной.
Хотя большинство людей говорят, что они умеренно заинтересованы в инвестировании в компании, которые имеют хорошие показатели по экологическим, социальным и управленческим показателям, они считают это лишь одним из нескольких факторов в своем решении и могут не реализовать свои обязательства.
Исследование US SIF Foundation, которое отслеживает экологические, социальные и управленческие инвестиции, показывает, что на этот стиль инвестирования приходится 33% активов США, находящихся под профессиональным управлением. Кроме того, различные опросы по инвестициям показывают, что у клиентов повышается спрос на финансовые менеджеры с учетом факторов ESG.
Тем не менее, когда дело доходит до инвестирования, инвесторы по-прежнему в первую очередь сосредотачиваются на своих финансовых целях, отдавая приоритет стандартным инвестиционным метрикам, как выяснили два исследователя Morningstar.
Для некоторых инвесторов, которым был предоставлен выбор между двумя высокопроизводительными фондами, один с показателем устойчивости, например диверсификацией, и один без показателя ESG, фонд ESG получил одобрение, предполагая, что устойчивость является решающим фактором.
Однако, когда варианты ESG предлагались в рамках сложных инвестиционных решений, таких как пенсионные инвестиции, люди, как правило, проявляли меньший интерес. Это может отражать как трудности, с которыми люди сталкиваются при выборе инвестирования для выхода на пенсию, так и недостаток знаний об устойчивом инвестировании, — сказали участникам недавней инвестиционной конференции Morningstar Стив Вендель, глава отдела поведенческих наук в Morningstar, и Саманта Ламас, исследователь поведения Morningstar. со ссылкой на неопубликованные исследования.
В конечном итоге их первоначальное исследование показывает, что не существует универсального выбора для инвестирования в ESG. «Невозможно сделать простых заявлений о поведении инвесторов, методах инвестирования и устойчивом инвестировании», — сказал Вендель.
Он и Ламас продолжают проводить дальнейшие исследования поведения инвесторов в отношении устойчивого инвестирования.
Для финансовых консультантов обсуждение ESG со всеми своими клиентами может быть способом более глубокого обсуждения финансовых целей и рисков клиентов, поскольку исследование Morningstar показывает, что консультанты не могут предположить, кто будет заинтересован, а кто нет. Кроме того, инвестирование в ESG должно быть персонализированным, поскольку оно может быть очень широким, охватывая все, вплоть до исключения определенных типов инвестиций, до инвестирования, чтобы оказать влияние. По словам Ламаса, это также означает объяснение того, что такое устойчивое инвестирование, поскольку оно остается неверным.
«Мы видим, что люди вкладывают деньги, потому что хотят достичь своих финансовых целей. Для некоторых людей это означает глубоко интегрированное понимание риска, экологического риска (и) множества (других) рисков. Но это служит достижению их финансовых целей », — сказал он, отметив, что, как и все остальное, ESG — лишь один из факторов, влияющих на множество факторов.
Что говорят советники
Два финансовых консультанта, предлагающих ESG-инвестирование, повторили некоторые выводы Вендела и Ламаса. Оба видят рост интереса к инвестированию в ESG по сравнению с предыдущими годами, особенно среди людей, у которых есть активы.
Джейсон Эскамилла, генеральный директор Impact Advisor, работает в компаниях, специализирующихся на инвестировании в ESG, с середины 1990-х годов. Исторически люди, которые интересовались ESG, были моложе с меньшим количеством активов или организаций с определенными инвестиционными полномочиями, но после пандемии он видел, как пожилые состоятельные люди обращались к его фирме из-за ее опыта в инвестировании ESG.
Чарльз Хэмови, генеральный директор Seasons of Advice Wealth Management, считает, что рост интереса к устойчивому инвестированию связан со стрельбой в школах в Паркленде, штат Флорида, когда клиенты начали спрашивать его о том, как исключить владение оружием из своих фондов. После этих обсуждений его фирма начала создавать варианты портфелей, чтобы позволить людям отфильтровывать области, которые противоречат их ценностям. По его словам, за последние три года инвестиции в ESG составляют около 25% активов его клиентов.
Оба консультанта говорят, что ESG — это лишь один из факторов для их клиентов, особенно тех, кто обладает большими активами и знаниями в области инвестиций. Эскамилла говорит, что его клиенты с более высоким капиталом не рассматривают исключительно предложение ESG как ключевой момент при принятии решения, инвестировать ли вместе с ним.
«Налоговая эффективность, управление несколькими счетами, финансовое планирование, доступ к консультанту, доверие фирмы / консультанта и опыт планирования наследственного имущества также имеют значение», — сказал он.
Хамуи также ограниченно отметил со своими клиентами переход на устойчивый портфель.
«Мы не предлагаем (переход к устойчивому инвестированию) так много не пенсионных счетов, потому что тогда переход на них повлечет за собой подоходный налог. Люди хотят спасти мир, но не обязательно платить больше налогов », — сказал он.
0 комментариев